IPO là gì? Khi đầu tư IPO cần chuẩn bị gì?

IPO được coi là một trong những hoạt động giúp một công ty tăng nhanh uy tín và nguồn vốn của mình. Đầu tư vào IPO có tiềm năng tạo ra lợi nhuận đáng kể cho những người tham gia.

Tuy nhiên, không phải ai cũng hiểu rõ về IPO. Trước khi quyết định đầu tư, hãy xem phần bình luận trực tiếp bên dưới để hiểu thêm về IPO là gì cũng như những rủi ro và quy tắc liên quan đến hình thức đầu tư này.

1. IPO là gì?

IPO là viết tắt của từ Initial Public Offering, có nghĩa là “phát hành cổ phiếu lần đầu ra công chúng”. Thuật ngữ này được dùng để chỉ các công ty huy động vốn rộng rãi từ công chúng thông qua các đợt phát hành cổ phiếu lần đầu ra công chúng và niêm yết trên các sàn giao dịch chứng khoán.

Trong đó, công chúng được hiểu là tập hợp những nhà đầu tư có giá trị đủ lớn để phát hành chứng khoán. Sau khi IPO, công ty cổ phần sẽ chính thức trở thành công ty đại chúng hoặc công ty cổ phần đại chúng.

2. Mục đích của hoạt động IPO là gì?

Việc huy động vốn đối với công ty luôn là ưu tiên hàng đầu để công ty có thể mở rộng quy mô, hoạt động và phát triển, giúp tăng trưởng doanh thu hiệu quả hơn.

Phát hành và niêm yết cổ phiếu trên thị trường chứng khoán là cách tốt nhất để huy động vốn và tạo ra nhiều cơ hội tài chính khác nhau. Hình thức cổ phần này cũng giúp nhân viên công ty sở hữu một lượng cổ phần nhất định trong công ty.

3. Làm thế nào để phân bổ cổ phiếu mới?

Có nhiều loại nhà đầu tư khác nhau trong việc đầu tư IPO. Điêu nay bao gôm:

• Người mua hợp pháp đủ điều kiện (QIB)
• Nhà đầu tư phi tổ chức (NII)
• Nhà đầu tư cá nhân bán lẻ (RII)

Trong một đợt IPO, việc phân bổ cổ phần cho tất cả các nhóm trên là khác nhau. Các nhà đầu tư cá nhân thuộc loại cuối cùng: các nhà đầu tư cá nhân bán lẻ (RII).

Các nhà đầu tư cá nhân sẽ được phép đầu tư vào các lô nhỏ trị giá 10.000-15.000 Rs. Người chơi có thể đăng ký lên đến Rs 2 lakh trong một lần IPO. Tổng nhu cầu đối với cổ phiếu trong danh mục bán lẻ được đánh giá dựa trên số lượng đơn đăng ký nhận được. Nếu nhu cầu nhỏ hơn hoặc bằng số lượng cổ phiếu trong danh mục bán lẻ, người chơi được cung cấp toàn bộ cổ phiếu.

Khi nhu cầu lớn hơn phân bổ, nó được gọi là đăng ký quá mức. Nhiều đợt IPO có thể được đăng ký quá mức gấp 5 lần. Điều này có nghĩa là cầu hàng tồn kho vượt cung gấp 5 lần.

Trong trường hợp này, cổ phiếu trong danh mục đầu tư bán lẻ được bán cho các nhà đầu tư theo hình thức xổ số. Đây là một quy trình được vi tính hóa để đảm bảo phân phối cổ phần công bằng cho các nhà đầu tư.

4. Tại sao IPO là một công cụ kinh doanh hiệu quả?

Hình thức IPO trở thành một công cụ kinh doanh hiệu quả của các công ty vì:

• Việc khẳng định nguồn lực và chỗ đứng của công ty một cách công khai giúp nâng cao giá trị và uy tín của thương hiệu.
• Giúp công ty huy động được đông đảo các nhà đầu tư thuộc mọi tầng lớp để mở rộng quy mô và phạm vi hoạt động.
• Quá trình IPO có giá trị hơn phát hành trái phiếu doanh nghiệp.
• Hoạt động cổ phần giúp thu hút nguồn nhân lực tiềm năng và xây dựng lực lượng lao động có trình độ.
• Quá trình IPO được coi là bước đệm cho các hoạt động mua bán và sáp nhập tiềm năng của các doanh nghiệp nhỏ.

5. Điều kiện để công ty tiến hành IPO là gì?

– Đối với các công ty có khả năng thực hiện IPO trên Sở giao dịch chứng khoán Việt Nam, theo Luật Chứng khoán năm 2019 có quy định rõ:

“Việc chào bán cổ phiếu lần đầu ra công chúng của doanh nghiệp phải được thực hiện thông qua các phương tiện thông tin đại chúng, kể cả mạng Internet”.

Ngoài ra, điều kiện để IPO là doanh nghiệp phải đáp ứng đầy đủ các điều kiện sau:

• Vốn đăng ký: Tại thời điểm đăng ký IPO, doanh nghiệp phải có vốn đăng ký trên 30 tỷ đồng, tính theo giá trị sổ sách.
• Kết quả hoạt động: Công ty có lãi trong 2 năm liên tiếp không lỗ lũy kế trước khi IPO.
• Có kế hoạch kinh doanh cụ thể: Doanh nghiệp cần đưa ra kế hoạch phát hành và sử dụng nguồn vốn thu được sau khi phát hành cổ phiếu được các cổ đông thông qua.
• Tỷ lệ cổ phiếu có quyền biểu quyết: Theo quy định, tỷ lệ cổ phiếu có quyền biểu quyết phát hành cho trên 100 nhà đầu tư không phải là cổ đông lớn của doanh nghiệp không quá 15%. Nếu vốn đăng ký của doanh nghiệp vượt quá 1.000 tỷ đồng thì tỷ lệ này phải trên 10%.
• Cam kết của cổ đông lớn nhất: Trong thời hạn 1 năm kể từ ngày hoàn thành IPO, cổ đông lớn nhất của công ty phải cam kết nắm giữ ít nhất 20% vốn điều lệ của công ty tại mọi thời điểm.
• Yêu cầu về tính chất của doanh nghiệp: Doanh nghiệp IPO phải đảm bảo hoạt động bình thường, ổn định, không bị truy cứu trách nhiệm hình sự, không bị kết án về tội vi phạm mệnh lệnh quản lý kinh tế.
• Lựa chọn công ty tư vấn chứng khoán: Doanh nghiệp khi thực hiện đăng ký phát hành và đăng ký phát hành cổ phiếu phải có công ty chứng khoán tư vấn. Quy định này không áp dụng đối với việc IPO của công ty chứng khoán.
• Yêu cầu về tài khoản: Doanh nghiệp cần mở tài khoản ký quỹ để nhận tiền mua cổ phần trong đợt IPO.
• Cam kết: Sau khi IPO, công ty cần cam kết niêm yết hoặc đăng ký giao dịch trên hệ thống sàn giao dịch.

Khi công ty đáp ứng cơ bản các điều kiện trên, quá trình đăng ký IPO sẽ được bắt đầu, hồ sơ bao gồm:

• Đăng ký IPO
• Bản cáo bạch
• Quy chế doanh nghiệp
• Quyết định của Đại hội đồng cổ đông về việc thông qua phương án sử dụng nguồn vốn huy động được sau khi IPO
• Văn bản cam kết niêm yết trên hệ thống giao dịch hoặc đăng ký giao dịch cổ phiếu sau khi hoàn thành IPO.
• Cổ đông lớn có văn bản cam kết nắm giữ ít nhất 20% cổ phần của công ty trong thời hạn ít nhất một năm, kể từ ngày kết thúc đợt chào bán lần đầu ra công chúng.
• Hợp đồng được ký giữa doanh nghiệp và công ty chứng khoán với tư cách là nhà tư vấn.
  Văn bản của ngân hàng về việc mở tài khoản ký quỹ để nhận tiền mua cổ phần trong đợt chào bán chứng khoán lần đầu
• Cam kết bảo lãnh phát hành.

6. Làm thế nào để phát hành IPO?

Theo luật chứng khoán, phát hành lần đầu ra công chúng (IPO) có thể:

• Các phương tiện thông tin đại chúng như radio, radio và Internet.
• Đấu giá kiểu Hà Lan (đấu giá giảm dần): là hình thức đấu giá khi một món hàng được bán với giá rất cao, thậm chí cao hơn rất nhiều so với giá trị thực của nó. Sau đó, giá sẽ từ từ giảm xuống cho đến khi một trong những đấu giá viên chấp nhận mức giá hiện tại.
• An toàn và đáng tin cậy
• Dịch vụ với trách nhiệm cao nhất
• Mua buôn và bán lại
• Tự phát hành
• Quy trình pháp lý liên quan đến một đợt IPO khá phức tạp và các chế tài cũng chặt chẽ và phức tạp, do đó, mỗi đợt IPO thường đòi hỏi sự hậu thuẫn của một công ty khác nhau. Cụ thể, ở Mỹ, các công ty luật / công ty chứng khoán / công ty kiểm toán hỗ trợ họ.

7. Các thủ tục liên quan đến IPO

Lựa chọn ngân hàng đầu tư: Việc chọn ngân hàng đầu tư làm nhà bảo lãnh phát hành giúp công ty thiết lập các chi tiết khác nhau như:
+ Công ty hy vọng sẽ huy động được bao nhiêu tiền?
+ Các loại chứng khoán chào bán
+ giá ban đầu trên mỗi cổ phiếu

Tạo bản cáo bạch cá trích đỏ: Tiếp theo, công ty cần chuẩn bị “bản cáo bạch cá trích đỏ” bao gồm tài chính của công ty, kế hoạch tương lai, rủi ro thị trường tiềm ẩn, phạm vi giá, cổ phiếu, v.v. Và dự báo với sự giúp đỡ của bảo lãnh phát hành.
Phê duyệt Giao dịch Chứng khoán: Niêm yết là quá trình cho phép chứng khoán được giao dịch với một nhà môi giới được công nhận. Đối với điều này, công ty cần phải có được sự chấp thuận của sàn giao dịch.

Cổ phiếu đã đăng ký: Công ty sẽ phát hành cổ phiếu cho các nhà đầu tư. Việc này được thực hiện vào ngày được chỉ định trong bản cáo bạch. Thương nhân muốn đăng ký mua cổ phiếu phải hoàn thành và nộp đơn đăng ký IPO.

Niêm yết: Phân bổ cổ phiếu cho các nhà giao dịch khác nhau dựa trên nhu cầu và giá niêm yết trong đơn đăng ký IPO. Sau khi hoàn thành, các nhà giao dịch nhận được cổ phiếu được ghi có vào tài khoản của họ.

8. Quy trình cụ thể của hoạt động IPO

Sau khi biết IPO là gì. Quy trình hoạt động IPO Theo quy định tại các Điều 15, 18, 24, 25 và 26 Luật Chứng khoán năm 2019, IPO phải trải qua các bước sau:

Chính sách IPO đã được đại hội đồng cổ đông thông qua bao gồm các tiêu chí cơ bản như mục đích phát hành, loại và số lượng cổ phần, đối tượng phân bổ vốn.

Tiếp theo, chuẩn bị các giấy tờ cần thiết:
– Giấy chứng nhận đăng ký cổ phiếu mới
– Bản cáo bạch, Điều lệ Hiệp hội, Nghị quyết của Đại hội đồng cổ đông
văn bản hứa hẹn
– Hợp đồng tư vấn hồ sơ đăng ký IPO
– Văn bản xác nhận giao dịch của ngân hàng
– Hợp đồng bảo lãnh phát hành, quyền sở hữu, v.v.

Sau khi doanh nghiệp hoàn thành việc nộp hồ sơ, doanh nghiệp cần báo cáo Ủy ban Điều tiết Chứng khoán Nhà nước. Trong giai đoạn này, doanh nghiệp có thể sử dụng bản cáo bạch để nghiên cứu thị trường (cam kết sử dụng đúng phiên bản đã nộp).
Đang chờ xác nhận của Ủy ban Điều tiết Chứng khoán Nhà nước.

Tiếp theo, tổ chức phải đăng thông báo IPO trong 3 số liên tiếp trên báo điện tử hoặc báo in.

Cuối cùng là việc phát hành và phân phối chứng khoán
Trong quá trình IPO, sẽ có những rủi ro như phí tư vấn, phí trung gian, phí kế toán và kiểm toán, v.v.

9. Một ứng dụng đầu tư chứng khoán cho người mới bắt đầu

Đầu tư vào cổ phiếu phân đoạn với giá cực thấp – trải nghiệm trở thành cổ đông của một công ty lớn với số vốn nhỏ. Bạn có thể mở tài khoản chứng khoán trực tiếp trên ứng dụng Infinia và giao dịch bằng một tay với số vốn cực thấp chỉ 10.000đ.

Đặc biệt hiện nay khi mua các lô lẻ có tổng giá trị khớp lệnh trên 300.000đ bạn sẽ được thưởng lên đến 1 triệu đồng.

10. Ưu nhược điểm của IPO cổ phiếu

a) Ưu điểm:

• Quảng bá hình ảnh của công ty, nâng cao nhận thức về thương hiệu, hỗ trợ mạnh mẽ cho các hoạt động marketing.
• Cơ hội phát triển và mở rộng khả năng sản xuất kinh doanh.
• Lợi nhuận ròng của công ty sẽ tăng lên và vị thế cho vay của nó trong các tổ chức tài chính sẽ tốt hơn.
• Phát triển hệ thống doanh nghiệp chuyên nghiệp.
• Trình độ và chất lượng của nhân viên được cải thiện nhanh hơn và trung thành hơn.
• Bên cạnh những ưu điểm vượt trội mà IPO mang lại, có một số hạn chế mà các chủ doanh nghiệp phải lưu ý khi lập kế hoạch IPO.

b) Nhược điểm:

• Tuân thủ chính sách chung về minh bạch và công khai tài chính ra thị trường.
• Đội ngũ lãnh đạo và quản lý luôn tập trung cao độ để đưa công ty đi lên, có trách nhiệm hơn với cổ đông, tăng áp lực bán hàng và phát triển.
• Khả năng kiểm soát và sở hữu một công ty được phân cấp. Các quyền sở hữu này biến động hàng ngày do giao dịch cổ phiếu.
• Một số ngành nghề như kế toán, ngân hàng sẽ phát sinh thêm rất nhiều chi phí.

11. Rủi ro của IPO là gì?

Tính minh bạch tối đa của thông tin khiến các công ty khó kiểm soát tác động của tất cả các thông tin công khai và giá trị của nó.
Cho đến khi thị trường và các cổ đông đầu tư, áp lực đối với công ty trong việc duy trì tăng trưởng sẽ rất lớn.
Các khoản tăng chi phí được đề cập bao gồm phí phát hành, trung gian, kế toán, tư vấn, ngân hàng đầu tư, v.v.
Chia sẻ của cổ đông và mất quyền kiểm soát đối với hoạt động của công ty phải bằng không.
Hội đồng quản trị và người quản lý của một công ty chịu trách nhiệm về nhiều luật, quy định, báo cáo công khai, v.v.

12. Cách thức phát hành cổ phiếu trong đợt IPO

• Được bán như một lời hứa đảm bảo.
• Giá chào mua giảm dần, cổ đông quyết định mua trước sẽ có quyền mua và có quyền đợi đến khi có mức giá chấp nhận được mới thực hiện.
• Được bán trên các sàn giao dịch, do bên thứ ba cung cấp hoặc tự phát hành.
• Mua số lượng lớn và bán lại.

13. Khái quát

Bài viết này là tất cả về IPO là gì từ đầu đến cuối. Mong bạn đọc, đặc biệt là các chủ doanh nghiệp theo dõi Infina có kế hoạch sử dụng nguồn vốn hợp lý cho hoạt động IPO của mình.